第129章 年这轮牛市行情既有政策的支持第2/2段
建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药板块，其中科技板块包括AI产业（国产算力、AI芯片设计、应用等）、智能驾驶（华为链、国产整车等）、终端消费转暖（安卓链复苏、数据要素、运营商）、机器人和卫星互联网等；医药板块重点关注创新药出海品种（药品、器械等）。</P>
2024年这轮牛市行情既有政策的支持，同时也受到了资金的推动。资金来自哪里？最主要的还是居民储蓄大转移。以往每轮经.济.周期开始进入到上升周期的时候，居民储蓄会向楼市搬家，因为投资房地产在过去20年收益最大。但是现在楼市已经出现了拐点，现在是以稳楼市为主，防止房价过快下跌，防止房企资金链断裂甚至破产，拖累其他行业，现在出台的政策主要是稳住楼市，居民储蓄向楼市大转移的过程已经结束。未来将向资本市场大转移，因为中国居民可以投资的渠道比较单一，除了楼市其实就是股市。居民要想获得财产性收入，除了楼市以外，基本上就是靠买股票、买基金。这两年居民储蓄增加了40万亿，资金在银行的存款账户一年只能获得1.5%左右的收益，肯定是不够的，是跑不赢通胀的。一旦股市有一波机会，将会吸引很多居民储蓄通过买股票入市或者通过买基金入市。当前市场处于低点的时候，大盘还在3000点之下，居民储蓄转移的成本是比较低的。这远远胜过在市场的高点居民储蓄才转移到股市，那样很可能出现高位被套的风险。所以在历史大底附近位置，前海开源基金勇于发声，积极发声，就是希望能够发出理性的声音，提高投资者的信心。</P>
要相信国运，相信我国经.济.仍然有很大的发展空间，未来十年中国经.济.增长仍然会贡献全球增量的30%以上。当前被全面低估的中国资产，包括A股、港股、中概股、人民币汇率以及中国债券将会迎来全面重估的机会。另一方面外资可能会重新流回A股市场，在2023年下半年外资出现了短暂的流出，主要是为了规避汇率波动的损失。由于2023年\/.m\/.联.储.继续暴力加息，将美元的基准利率从零一口气提高到了5.25%~5.5%的高位。而我国央行保持低利率，所以就出现了\/中.\/.m\/.货币政策偏差比较大，美元指数创新高，而人民币等非美货币出现普遍贬值的情况。一些外资为了规避汇率波动的风险，暂时流出A股。2024年，\/.m\/.联.储.货币政策转向已经是板上钉钉，从加息周期进入到降息周期，外资也有望重新流回A股市场。一方面由于人民币出现升值预期，人民币相对于美元的汇率在2024年可能重回六字头。</P>
另一方面A股、港股现在都处于全球主要资本市场的估值洼地，而美股则是处于历史新高的位置。所以对于全球资本来说，从高估值的市场流入低估值的市场是一个理性的选择。我大胆预计2024年外资流入A股的资金量可能会超过两千亿元。在之前我就讲过，现在为了提振资本市场信心，流入市场的各个水龙头都已经打开，而流出市场的水龙头都已经拧紧甚至有的已经拧死了。多空双方的力量对比逐步发生逆转，市场也有望出现反转行情。2023年的行情收官，2024年的行情马上到来，要以积极的心态来迎接2024年。2024年大概率将是结构性牛市的行情，一些被错杀的优质股票和优质基金有望迎来估值上涨的机会。
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