第133章 A股春季躁动行情或正逐步展开第3/3段
三大指数呈沪强深弱格局，大盘走势稳健维持20日均线上蓄势，创业板回辙的幅度较大，跌破10日均线，将节前大阳吞没一半以上，量能明显萎缩继续下探的空间不大，短期回踩接近尾声，明日惯性下探再度回升，三大股指同步上涨的概率较大，关注权重板块轮动及量能变化。</P>
10连板：无，亚世光电（虚拟现实、电子纸）断板接近跌停大面，符合预期。前面启动后一直讲这票是近期走得最好的，无论是出身节点、题材概念、流通盘子和筹码结构都非常理想。而上交易日提醒：再去追的性价比就不高了，而且这两个交易日先是监管函，然后是公司提示风险，后面的连板梯队也断了。</P>
5连板：力鼎光电（mR混合现实）和神马电力（智能电网、新能源）双双晋级5板，成为目前新的最高板，不过预计也很快会断板。 4连板：汇金通和尚纬股份（智能电网、新能源、核电）以及华尔泰（烟花原料）3晋4，而闽发铝业（光伏概念）、茂硕电源（光伏）、金辰股份（光伏加工设备）、时空科技（照明工程系统）、可川科技（消费电子）和瑞玛精密（汽车零部件）断板。</P>
3连板：利柏特（核电叠加coc环烯烃共聚物概念）和宝塔实业（军工叠加新能源）2晋3，而道明光学（虚拟现实，前面5天3板）断板。 2连板：大晟文化（网游）、长白山（旅游）、苏州龙杰（化纤、军工，8天4板）、锡装股份（核电、光伏）、云煤能源（煤炭）、沈阳化工（化工）、中视传媒（传媒娱乐）和神雾节能（环保节能）1晋2。此外，智微智能（华为鸿蒙、消费电子）反包5天4板。</P>
随着稳预期、稳增长、稳就业的政策落地，可预期国内.经.济未来将逐步向好。在人民币升值趋势下，北向资金有望持续净流入A股市场。指数经历过前段时间的极度缩量和强势股补跌之后，上周放量反弹，结合当前市场走势和情绪来看，A股春季躁动行情或正逐步展开。</P>
策略上，看好全球产业发展趋势下的人工智能、半导体等泛科技领域，估值低、景气度高的创新药、国防军工等，以及受益于美元下跌、国内恢复进口关税的有色、煤炭等板块。</P>
1月主要超配行业及推荐逻辑：半导体：1）海外紧缩环境缓和支持估值修复；2）半导体产业上行周期开启；3）产业政策支持国产化水平提升。 电信服务：1）数字化转型业务持续推进；2）稳健业绩叠加高分红优势突出；3）优质国央企资产价值持续修复。 消费电子：1）3q23库存已相对出清；2）智能手机出货量有望温和回升；3）VR及AI终端创新机遇来临。</P>
煤炭：1）安全隐患扰动供给、电煤需求增加推动煤价反弹；2）板块低估值、高股息、现金流充沛优势明显。 有色金属：1）铜、铝等供给侧约束持续显现；2）新能源等新增需求保持稳健；3）\/m\/.联.储.转松支撑商品价格。 1月主要低配行业：商贸零售、工程机械、钢铁、环保与水务、电商。</P>
无论从政策催化看，还是从资金流入看，春季行情均值得期待。若复盘历次春季躁动行情，可以发现2002年以来春季行情基本每年都有。春季行情具体的启动时间早晚往往与上年三四季度行情有关，若三四季度行情较弱，则春季行情启动偏早（10月下旬或11月初），若三四季度行情较好，则春季行情启动较晚（1月中下旬或2月初）。认为近期包括\/中\/.央\/..经.济工作会议在内的一系列重要会议释放了稳增长的信号，结合当前市场走势与情绪已出现明显改善，本轮春季行情或正逐步展开。
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