第154章 打一个漂亮的翻身仗第2/2段
白马股出现估值修复行情，股价恢复性上涨，正是前期大幅的下.跌，使得很多白马股跌出了价值。这些白马龙头股估值修复成为2024年行情的主线。把握2024年行情重要的是布局这些被错杀的优质龙头股或者是优质龙头基金，而近期虽然大盘还在震荡探底。但是以免税、白酒、新能源为代表的一些优质白龙马股已经开始出现探底之后的大幅反弹。也显示出一部分投资者开始去关注这些白龙马股的投资机会。</P>
A.股.港股联动增强，吸引更多国际资金流入。在2024年\/m\/.联.储.货币政策转向，人民币出现升值预期。而国际资本有望重新流回到A.股.市场，预计全年流入资金量超过2000亿。港股已成为全球资本市场的估值洼地。现在美股处于估值的高位，甚至在历史新高的位置，港股的估值则是在历史低点。所以从估值上来看，外资是有可能重新流入到A.股.和港股，成为增量资金的。</P>
回顾2023年，全球.经.济仍呈现不均衡的复苏态势，美债利率直到10月前持续攀升。在亚太新兴市场中，对.经.济展望的不明朗及流动性分化加剧抑制了A.股.表现。</P>
展望2024年，全球.经.济将逐步趋同，\/m\/.国..经.济的走弱将驱动\/m\/.联.储.逐渐开启降息周期，这有利于新兴市场的整体表现。由于国内低通胀压力以及海外利率环境潜在的下行空间，中国在2024年有机会迎来更有力的政策以加码.经.济增长。</P>
A.股.和港股出现结构性牛市行情，赚钱效应明显提升。基于上面的判断和逻辑推理，我认为2024年A.股.和港股将会迎来结构性牛市的机会，赚钱效应明显提升。投资者有望扳回一局，打一个漂亮的翻身仗。大盘全年来看可能是以白龙马股估值修复为主线。从全年走势来看，可能是先抑后扬的走势，也就是前低后高的走势。而且从2024年开启的这轮结构性牛市行情将会延续两三年的时间，而不是一年的行情，一直修复到很多白龙马股股价再创历史新高，这时候才能够结束这轮结构性牛市。所以投资者一定要保持信心和耐心。</P>
目前对2024年、2025年沪深300指数净利润增速的预期分别为5.8%和8.3%；投资主线上建议着重关注来自双循环战略与A.股.市场连续三年调整后的超跌机遇。</P>
有三条中长期投资主线值得关注：一是新内需转型下的消费升级，即现代化城镇消费、大众消费品质化升级及人口结构消费升级；二是消费输出、娱乐输出和产能输出代表的外循环附加值升级方向；三是超跌板块中的修复机会。</P>
具体来看，前两条主线将带来小家电、新能源车、消费电子、社会服务、传媒、电商互联网、医药等行业的机会。超跌行业中，电力设备、家电、食品饮料、医药生物、通信、计算机、电子等行业或有修复机会。此外，海外利率若持续走低，外资长期青睐的食品饮料、电新和医药行业有望受益活跃资金回流。</P>
当前中国资产普遍被低估，包括A.股.、港股、中概股、人民币及中国债券都具有估值修复的机会。2024年将是中国优质资产估值修复的开始，也是居民储蓄向资本市场再次开启转移的一个开始。所以在年初建议大家一定要保持信心和耐心，抓住好公司被低估的机会，通过配置优质股票或者优质基金来抓住2024年A.股.和港股结构性牛市的机会。实现财富的增长。在市场底部区域信心比黄金更重要，大家一定要相信国运，相信未来。我国资本市场现在是被严重低估的，特别是一些优质的股票或者优质的基金，低估的情况非常严重。所以2024年抓住这些优质龙头股估值修复的机会，也就有希望扳回一局，打一个漂亮的翻身仗。</P>
三条中长期投资主线值得关注：一是新内需转型下的消费升级，即现代化城镇消费、大众消费品质化升级及人口结构消费升级；二是消费输出、娱乐输出和产能输出为代表的外循环附加值升级方向；三是超跌板块的修复机会。
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