第173章 A股市场的生态发生巨大变化第2/2段
当前证监会在发布会上着重强调了将进一步全面深化资本市场改革开放。自2023年资本市场发展政策频出，此次发布会或是对后续资本市场改革政策落地预期的有力回应。后续随市场建设不断完善，未来行业价值有望逐步修复。另一方面从盘面上看，大盘的反弹离不开权重股的发力，就行了大金融仍有反复活跃的空间。而且在当前宏观环境相对低迷的背景下，金融板块高股息属性也备受资金青睐，接下来结构性机会凸显。</P>
随着稳增长政策持续发力，国内宏观经济将稳步修复，对资本市场后市表现不必悲观。当前A股市场整体估值已经处于历史极低水平，具备修复空间。短期在政策底线已探明+性价比明确改善的作用下，随时有超跌反弹的可能性，看好科技成长、刚性消费、部分高股息的\/中.\/特\/.估\/.等品种。</P>
股主要的金融资产与道琼斯金融资产对比一下，道琼斯银行资产的市盈率大多在10倍左右，高盛市盈率15倍，为何国内银行资产只有5倍左右呢？假如能够向道琼斯市场看齐，那国内银行股股价不就要全部翻倍吗？当然市场环境不一样，流动性不一样，资本市场开放程度不一样，所以A股的银行资产很难保持那样的高估值，但如果要说是低估值也说得过去，所以短期最为安全仍然是银行板块以及\/中.\/特\/.估\/.。</P>
周五的股价结构性变化是生态变化雏形，这是不可避免的趋势，因为要应对“外部巨大压力”必定要动用直系央企的产业资本进行市值管理，所以短期内银行、\/中.\/特\/.估\/.必然肩负护航资本市场的重任。</P>
科技成长是超跌方向，但兑现潜在的高赔率，需要以筹码结构改善为前提。短期高股息仍是阻力相对小的方向。继续强调，中期真正受益于无风险利率下行的是稳态高股息(稳定分红预期不易受到基本面周期波动的影响，典型行业包括电力、煤炭、铁路公路、运营商；消费品中可能出现被忽视的稳态高股息，纺织服饰、食品加工、饮料乳品)和动态高股息(股息率由低到高，稳定分红预期从无到有的方向，后续标的挖掘的重点是中游制造)。</P>
后续超跌反弹行情中，推荐的科技成长的方向不变：AI应用(华为昇腾，AIpc产业链)、半导体(台积电业绩支持消费电子景气拐点，国内半导体制程最终也会受益)、华为操作系统、机器人、国防军工(航空主机厂)。</P>
因此短线看，要防范技术回调，如果形不成板块轮动上涨，迎接绝大多数股民和基民的仍然是赚指数赔钱的局面。除非彻底铲除不敢让市场上涨的思想障碍，真正让基民和股民有获得感，市场才有希望。只怕希望仍然是梦想和幻想！
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