第83章 月06日晨会纪要 市场步入重磅会议时间第3/3段
重磅会议定调的总量政策目标稳健，预计未来行动将更积极，政策落地将淡化市场短期博弈，强化长期共识，有助于市场聚焦产业亮点。预计高频数据验证经济复苏“强预期”将逐渐变成现实，全面修复行情的第二波将持续数月。
本次报告主要有以下看点：一是Gdp增速目标5%符合预期且大概率能实现，就业目标进一步增强。二是财政政策加力提效，减税降费从追求规模到效果，宏观税负不能再降了；货币政策“精准有力”，着力扩大内需、推动高质量发展、纾困房地产风险。三是产业政策方面，继续加快建设现代化产业体系。
根据报告，后续政策将继续在稳增长方面持续发力，政策目的主要在于稳增长。在政策支持下，我国经济将持续恢复，企业盈利改善预期较强，从中长期来看，也对股价形成了业绩支撑。配置方面可关注以下三条主线：一、稳增长和扩内需是政策主线。二、数字经济板块具备长期投资机会。三、关注国企改革主题投资机会。
另外，回顾五年工作当中，报告明确提出，“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，建立实施房地产长效机制，扩大保障性住房供给，推进长租房市场建设”，“稳地价、稳房价、稳预期，因城施策促进房地产市场健康发展”；在今年重点工作任务中，又再提“促进房地产业平稳发展”。
展望后市，短期看行业可能趋于均衡。着眼全年，围绕报告指引的政策脉络，数字经济代表的成长空间或更大。当前我国产业政策聚焦“发展”与“安全”，同时强调科技政策聚焦自立自强，表明当前我国建设现代化产业体系核心主要在于发展关键科技领域；此外要保证产业体系自主可控和安全可靠，科技、能源、国防和粮食等领域都将是政府长期支持的重点方向。
历史上看，历届重磅会议召开往往带来政策主题投资，且市场提前兑现政策预期。宏观经济企稳回升和市场逐渐走出底部的过程中，本质上大部分板块都有估值修复的内生需求，但目前来看今年以来多数板块逻辑也均存在瑕疵，故行情表现为轮动而不是普涨。
“当前影响市场的积极因素正逐步累积，其中重磅会议继续传递稳增长、促改革信号，重点工作任务延续中央经济工作会议的部署，基本符合市场预期，增长目标和工作方向的明确有利于维稳市场信心。总结：从重磅会议的报告看，预期偏中性。5%的经济增长目标低于预期，意味着年内指数高度有限，同时赤字率提升到3％，宏观流动性不用担心，每次回调都是机会。下周看好包括军工、 中字头、数字中国、半导体国产替代等。在仓位上，回调可加仓。
【策略】短线个股上仍持有为主，但操作上应谨慎不追高。由于各分时指标都已经处于卖点区域，所以原则上只考虑卖不考虑买，卖点只是左侧还是右侧的问题。低位的半导体，新能源车可以积极考虑。
【个股关注】佳华科技（）:AI算力细分的边缘计算+数字确权预期。
海光信息（）:半导体国产替代+三大运营商集采。
初灵信息（）:边缘计算。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
知音难觅，也是人生常态，一曲众寡，尽管少有人懂，但是我自有我的风采
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