第115章 月26日周末复盘，周一策略前瞻（下）第2/2段
全面注册制实施意味着股市的“优胜劣汰”现象会更加明显，新股Ipo定价会更加市场化，因此“无脑打新”的时代可能已经结束。投资者在打新的时候需要改变原有“打新一定赚钱”的投资思路和观念，全面注册制下监管的重心将逐渐向信息披露上转移，因此投资者提高专业知识水平并对新上市公司进行关注和研究可能是“打新”拥有更好体验的重要途径，打新过程中需要注重“理性投资”。
改革之后对于投资者的认知要求提高了，不能再像过往一样，觉得打新中了就能赚钱。如果对新股误判，不设涨跌幅限制的改革可能会使投资者造成不小损失，这就要求打新投资者更加谨慎，对公司有更深入地研究，通过综合研判标的是否值得投资。新的注册制改革下投资者将逐步转向价值投资，加速市场“优胜劣汰”，有利于资本市场长期健康发展。
四、.晶瑞电材公告，参股子公司湖北晶瑞拟通过增资扩股方式引入战略投资者，国家集成电路产业投资基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元、3000万元，增资完成后，潜江基金、公司、大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金分别持有湖北晶瑞44.39%、23.9%、23.05%、4.32%、4.32%的股权。湖北晶瑞自成立以来一直致力于布局电子级双氧水、电子级氨水等半导体及面板显示用电子材料等。
点评：这里重点是国家集成电路大基金二期增资1.6亿，持有湖北晶瑞23.9%股权。前几天大基金一期一直在减持半导体芯片，减持的资金是不会抽走分红的，现在就是开始了大基金二期投资，晶瑞电材是光刻胶，是半导体材料端，所以，国家大基金支持了芯片半导体设计、研发以后，转为支持材料端，这是一个新动向，大家要注意光刻胶、光刻机的机会。
五、欧洲股市大跌，德意志银行收跌：上周五欧美市场再出幺蛾子，那就是德意志银行股价在美股盘前大跌超过11%，德意志银行已经成为欧洲银行业危机的新焦点，引发了欧洲股市全线大跌，美股也是大幅低开，随后德国总理发话德意志银行“盈利丰厚”，没有理由担心。才引起了该股逐步回升，带动了欧美股市回升，美股最终收涨，欧美银行从硅谷银行倒闭开始，随后蔓延到第一共和银行、瑞士信贷，现在轮到了德意志银行，有人说，当你看到一只蟑螂出没的时候，暗处可能有成千上万只蟑螂在埋伏。不过，风景这边独好，现金正在堆满香港各银行！
详情：大量存款涌入香港传言再度升级，今日又见新版本。有传言称，香港中外资大行抱怨“大量的存款涌入，保险柜都压满也放不下，钱多到连站立的地方都没有”。对此传闻，财联社记者向恒生银行求证，对方表示恒生的存款组合及资金流出流入状况均维持正常。也有外资私行高管驳斥了“现金堆满银行”这种说法，首先银行不会接受大额现金交割，其次海关有出入境现金限制，目前国际转账方式主要为汇款。
投资建议：当前，海内外风险因素虽然在边际上有所释放，但释放程度并没有市场想象得那么高，未来一个多月里，市场或继续调整对于几大风险的定价，因此，我们依然维持相对谨慎的看法。建议适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药进行防御，并关注短期新能源龙头的表现。具体来看：
1)今年军费增速保持稳定增长，叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化，军工板块或存在较大的结构性机会；以美国为代表的西方国家加强对于中国半导体等行业的封锁，半导体等安全板块或有更大力度政策支持，倒逼国产化率进一步提升；
2)新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值；
3)\/疫\/情\/对于社会的长期复杂性影响，居民看病需求的提升及国家后续对于医疗资源的投入加速，使得包括中药、医疗器械、otc、药店等在内的医药板块的景气度将贯穿明年全年，甚至更长的周期，中药、otc等医药品种逢调整可逐步布局；
4)本次机构改革与政策制定更加强调战略新兴产业发展的安全性，未来新能源等新兴产业监管或加强，新能源板块最为担忧的产能过剩与价格战问题或部分解决，新能源龙头短期内或有所表现。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！
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